Выгодно ли инвестировать в МФО?

Генеральный директор МФК "Экофинанс" Леонид Дуленков рассказал о том, как изменился за год микрофинансовый рынок с точки зрения инвестиционной привлекательности.

Правительство РФ регулярно затрагивает вопросы, связанные с регламентированием деятельности МФО. Все к этому давно привыкли. Также привыкли к тому, что некоторые политики упорно выступают против этого сектора финансового рынка, считая что его необходимо ограничить. Но на неудобные вопросы касательно того, что они готовы предложить взамен, ответов у них, как правило, нет. Услуга хорошо востребована и если ограничить рынок добросовестных подотчетных компаний, то на освободившееся место придут серые и черные кредиторы. Поэтому МФО продолжают функционировать и развиваться. Кроме того, мы видим устойчивую тенденцию по увеличению инвестиций в МФО. Это говорит о высокой востребованности микрозаймов у населения. И инвесторы продолжают вкладывать средства в этот сегмент.

Одним из нововведений в прошлом году стало решение ЦБ внедрить расчет показателя долговой нагрузки (ПДН) заемщиков, что направлено были на охлаждение рынка необеспеченного кредитования. По мнению регулятора высокие темпы роста несут риски финансовой стабильности. Однако рынок быстро приспособился к новым условиям, поэтому риски возникновения финансового пузыря в сегменте минимальны.

Учитывая положительную динамику прошлого года, можно предположить, что МФО продолжат активно развиваться. Инвесторы также с оптимизмом смотрят в перспективы рынка, что повлияло в начале января 2020 на их активацию. Тенденция сохранится скорее всего в ближайший год. Однако инвесторам можно посоветовать аккуратно подходить к вопросам поиска подходящей компании, чтобы обезопасить свои инвестиции. Советы здесь простые: внимательно изучать отчетность компании, следить за реестром ЦБ, отслеживать информационный фон вокруг компании, в том числе изучая информацию о компании на соответствующих форумах. И самое главное – оценивать уровень доходности, который обещает компания: если ставка гораздо выше среднерыночной, то стоит отнестись к этому настороженно.

Мы наблюдаем, что компании - лидеры рынка за последний год существенно изменили свои кредитные портфели, сделав ставку на новые кредитные продукты.

Популярно ли инвестирование в МФО в России.

Корректнее назвать это инвестированием в сегмент МФК, так как МФО объединяет в себе компании с лицензией МФК и МКК. МФК - это крупные и профессиональные участники рынка, которые имеют полномочия привлекать внешние инвестиции. В России таких компаний 37, и их деятельность регулирует Банк России.

Инвестиции в МФК не так широко известны, как традиционные банковские вклады, но, тем не менее, весьма популярны в узком кругу инвесторов. С каждым годом мы видим все больший приток клиентов, потому что ставки по другим инструментам снижаются, а МФК – предлагают стабильный и высокий доход. Выбор инвестиционных предложений в этом сегменте – очень широк: это инвестиции на различные сроки, высоко и низко ликвидные, с разными процентными ставками и условиями выплаты.

Подходящий ли для инвестиций момент сейчас?

Инвестиции в МФК обеспечивают инвесторам более высокую доходность, чем классические банковские вклады или некоторые ценные бумаги. Это очень привлекательный сегмент с точки зрения выгоды и дохода. Ставки, которые предлагают сейчас МФК – варьируются от 19 до 20% годовых. В последние месяцы мы наблюдаем незначительное понижение ставок у некоторых МФК, но в целом по рынку – доходность таких инвестиций можно назвать высокой.

Тем не менее, как в любой инвестиции, важно учитывать не только доходность, но и риски. Оценив соотношение показателей риска и доходности, можно принимать решение о том, в какую именно компанию вложиться. Нужно внимательно изучить финансовую отчетность компании, оценить размеры бизнеса, время присутствия на рынке – и тогда принимать решение.